Description

Comprendre la logique de construction du compte de résultat et du bilan.

1. La logique financière des documents comptables

• « Vendre pour réaliser un bénéfice implique d’investir et donc de financer »
• Le bilan, inventaire des éléments constituant le patrimoine : biens, créances et dettes.
• Logique financière du bilan en termes de ressources et d’emplois.
• Principes comptables de base
• Mécanismes de l’amortissement et des provisions.
• Lien entre compte de résultat et bilan : partie double et double détermination du résultat.

2. Lire et interpréter les documents comptables

• Présentation des principaux postes du compte de résultat et du bilan, en normes françaises et anglo-saxonnes.
• Présentation des charges par nature ou par fonction (méthode anglo-saxonne).

3. Diagnostiquer l’activité et la profitabilité

• Interpréter l’évolution des ventes.
• Évaluer la profitabilité à partir des SIG : marge commerciale, brute, valeur ajoutée, EBE, résultat d’exploitation, courant.
• Analyse à partir des charges par nature et par fonctions (approche anglo-saxonne).
• Mesures et utilisation des indicateurs d’excédent de trésorerie, EBE, CAF, MBA,…
• Causes de variation du résultat

4. Diagnostiquer les capitaux investis et la structure financière

• Retraitements pour passer au bilan financier : locations financements, affacturage.
• Équilibre financier du bilan fonctionnel : Fonds de roulement – Besoin en fonds de roulement = Trésorerie Nette.
• Leviers d’actions des opérationnels sur le BFR : actions sur le stock, les encours, le crédit client, litiges,…
• Les 5 crises de trésorerie et les principaux remèdes.

5. Exploiter les ratios significatifs

• Ratios de gestion du BFR, rotation de l’actif immobilisé.
• Ratio de rentabilité économique (ROCE), synthèse de la performance économique.
• Ratios de structure (capacité d’emprunt à MLT), de trésorerie (capacité d’emprunt à CT).
• Couverture des frais financiers par le résultat d’exploitation.
• Rentabilité financière pour l’actionnaire

6. Appréhender les flux de trésorerie

• Lecture du tableau de flux de trésorerie.
• Interactions entre le flux de l’activité et de l’investissement.
• Evaluer la capacité de remboursement des emprunts.
• Importance du flux de trésorerie disponible (ou free cash flow) comme indicateur de performance opérationnelle et de gestion du financement.

7. Mener une analyse financière selon une démarche structurée

• Les 4 étapes de l’analyse : activité, profitabilité, capitaux investis et structure financière.
• Synthèse : points forts et points faibles, pistes d’action.
• Repérer les principales évolutions, points forts et points faibles à la lecture directe du compte de résultat et du bilan.